现货杠杆交易的核心在于借贷机制，投资者必须通过借贷资金才能放大交易规模，否则无法实现杠杆效应。
用户需抵押一定比例的保证金作为担保，平台则基于此提供额外借贷资金来完成交易放大。若使用10倍杠杆，投资者仅需少量本金就能操作十倍规模的资产买卖。这本质上是一种信用扩展行为，借贷是杠杆运作的必要环节，因为若缺少借入资金，交易便等同于普通现货买卖，无法体现以小博大的特性。杠杆交易的优势在于提升资金效率，但同时也将风险同步放大，要求投资者具备更高的市场判断能力。
借贷机制的存在是由现货杠杆的交易本质决定的。与衍生品合约不同，现货杠杆需依托实物资产如黄金或加密货币，这就约束了杠杆倍数通常维持在较低水平（如3-10倍），以避免实物交割风险。平台通过实时监控抵押率实施强制平仓，防止违约。借贷不仅解决了资金缺口，还通过利息等隐性成本影响收益，投资者必须评估借贷成本与潜在回报的平衡。
市场波动会被成倍放大，轻微的价格下跌可能导致本金快速蒸发甚至强制平仓。这种风险的双刃剑特性要求投资者严格管理仓位，避免过度杠杆化引发的非理性操作。心理素质在此类交易中尤为关键，贪婪或恐慌往往比市场波动更具破坏性。
借贷机制面临穿透式监管挑战，资金流向需全程追溯，增加了操作复杂性。不同地区的监管差异进一步约束了借贷的可及性，部分市场对零售投资者设限。借贷不可或缺，因为它是连接实物资产与金融杠杆的桥梁，缺乏借贷的杠杆交易将失去其放大效应。
