不存在绝对谁费用更高的结论，短线日内快进快出，现货杠杆综合费用更高；中长期持仓、单边极端行情下，永续合约很容易产生更高成本，交易者不能只对比表面交易手续费，两种杠杆产品的持仓计费模式有着本质区别，也是多数新手核算成本时最容易踩坑的地方。
先看显性交易手续费，主流交易所普通用户现货杠杆沿用现货费率标准，吃单费率普遍维持0.1%附近，挂单费率约0.08%，一次完整开仓平仓双向交易合计成本普遍在0.16%至0.2%区间。而永续合约交易手续费更低，挂单费率大多0.02%，吃单0.04%至0.05%，双向完整交易总成本通常不足0.1%。单纯对比成交瞬间扣除的手续费，合约具备明显优势，这也是不少短线交易者优先选择合约的核心原因，但这仅仅是全部成本的一部分。
两种产品真正拉开成本差距的是持仓产生的持续性费用。现货杠杆依靠向交易所借入资产放大仓位，只要仓位不平仓，借币利息就会持续累积，主流币种年化借贷利率稳定在8%至15%，按照小时滚动计息，不受市场涨跌情绪影响，成本可以提前预估。哪怕行情横盘震荡，仓位停留时间越久，利息持续增加。对于持仓时长控制在几小时以内的日内短线，利息累积金额较低，整体差距主要由交易手续费决定。
永续合约没有借贷利息，但是存在每8小时结算一次的资金费率，资金费率并非交易所收取，而是多空交易者互相划转，费率跟随市场多空情绪剧烈波动。震荡行情多空力量均衡时，资金费率数值很低，部分时段甚至为负值，持仓者还可以赚取费用；一旦市场出现单边牛市或者熊市，资金费率会快速拉升，多头集中入场阶段，多单每一期都需要支付资金费，如果持续持仓数日，累积资金费用很容易远超现货杠杆的借币利息。交割合约则不存在资金费率，但到期交割会额外收取交割手续费，不适合长期持有。
同时还要留意隐藏成本，合约杠杆倍数更高，极端行情容易触发强平罚金，现货杠杆爆仓逻辑叠加利息消耗，两种产品都需要做好仓位管理，不能单纯依靠费率高低选择交易品种。
