链上交易所是基于区块链技术的去中心化数字资产交易平台，而交易所通常指中心化交易平台，两者代表了数字货币交易的核心模式差异，通过理解其本质，用户能更安全高效地参与加密市场 。
链上交易所的核心特征是去中心化和区块链底层支持，用户直接在链上通过智能合约进行交易，无需中介机构介入，这不仅提升了交易的匿名性和安全性，还衍生出多种类型，例如去中心化交易所（DEX）专注于点对点资产交换，跨链交易所解决不同区块链网络间的互通问题，以及专注于资产管理或债券发行的专业化平台，这些形态共同构建了开放、透明的交易生态系统 。
传统交易所采用中心化架构，充当用户之间的中介角色，负责订单撮合、资金保管和风险管理，其优势在于高流动性和用户友好体验，例如快速执行大额交易并提供多样化工具，但这也引入了单点故障风险，依赖平台的安全措施如多重签名技术，用户需信赖第三方托管资产 。
在关键差异上，安全性是首要考量点：链上交易所让用户完全掌控私钥，交易过程由智能合约自动执行，规避了黑客攻击风险；而传统交易所依赖集中式安全防护，尽管有审计机制，但历史事件显示其更易成为目标，同时用户需承担平台合规不确定性带来的潜在损失 。流动性与成本方面，传统平台汇集庞大资金池，支持高效交易且费用结构灵活；链上交易所则受限于网络拥堵和技术限制，可能产生高Gas费并面临滑点挑战，但免中介费的特性对高频小额交易更具吸引力 。
当前趋势凸显了两者的融合进化，中心化交易所正集成链上功能，例如通过内嵌钱包实现资产跨链交易，或创建混合模式允许用户直接在平台购买链上资产，这种协同不仅解决传统平台财富效应不足的问题，还催生链上链下结合的全新交易网络，推动行业向更高效、包容的方向发展 。
